Förvaltarkommentar
- Från högre än väntat till lägre än väntat för svensk inflation. KPIF exklusive energi var 2,3% och förväntningarna låg på 2,5%. Utfallet gjorde räntemarknaden bombsäker på att nästa sänkning kommer i augusti.
- Lägre ränta dåligt för tech? Ett intressant mönster sågs i USA efter att kärninflationen stigit med den lägsta siffran på 3 år. De stora teknikbolagen föll samtidigt som tillväxtaktier steg kraftigt efter rapporten som fick marknaden att ringa in en sänkning från Fed i september. Även om USA:s BNP-tillväxt fortfarande är stark kanske ändå inflationstrycket är tillräckligt lågt när Kina går svagt och den amerikanska arbetsmarknaden mattats av lite i och med stigande arbetslöshet.
- Kvartalsrapporterna från de magnifika jättarna imponerade inte på investerare, som istället roterat portföljerna mot andra kategorier som banker, småbolag och hälsovårdsbolag. Bland annat Alphabets höga utvecklingskostnader relaterade till AI fick skepsisen till AI-bolagens höga värderingar att öka.
- Om man spenderat semestern under en sten är det ändå inte säkert man missat att Trump överlevt ett mordförsök och Biden hoppat av och ersatts med Kamala Harris som demokraternas presidentkandidat.
Nyckeltal per 2024.07.31
Simplicity Norden
Avkastning per 2024.07.31
- 1,8%
- 3,7%
- 24,3%
- 18,4%
Utveckling
Fondens banker rapporterade starkt, ett mönster som gällde brett i Europa, då kreditförlusterna fortfarande ligger på lägre nivåer än väntat. Även Investor steg efter kvartalsrapporten som resulterade i flera höjda riktkurser från analytikerna.
Större innehavsförändringar
H&M lämnades helt samtidigt som SOBI viktades upp och Skanska togs in i portföljen.
Simplicity Sverige
Avkastning per 2024.07.31
- 2,4%
- 3,5%
- 24,5%
- 13,9%
Utveckling
Hemnet rapporterade omsättning och resultat över förväntningarna och gynnas av ökad aktivitet på bostadsmarknaden. Aktien steg över 20%. Munters överträffade också förväntningarna och ser fortsatt stark efterfrågan inom segmentet för datacenter.
Större innehavsförändringar
H&M viktades ner och industribolag och finansbolag ökade, främst genom ökad vikt i Alfa Laval respektive köp av Avanza.
Simplicity Småbolag Sverige
Avkastning per 2024.07.31
- 4,0%
- 5,0%
- 21,8%
- 12,1%
Utveckling
NCC steg kraftigt under månaden då byggbolaget såg en stor förbättring inom industriverksamheten som innefattar vägarbeten. Munters och Hemnet steg också på rapporterade siffror över förväntningarna.
Större innehavsförändringar
Vikten ökade i Avanza som nu är ett av fondens största innehav.
Simplicity Småbolag Global
Avkastning per 2024.07.31
- 7,5%
- 9,5%
- 26,4%
- 25,8%
Utveckling
Fler investerare verkar fått upp ögonen för småbolagen då småbolags-ETF:er såg stora inflöden under månaden. Sjunkande räntor i USA var positivt för fondens husbyggaraktier som dessutom rapporterade starkt under månaden. Tri Pointe Homes resultat per aktie var exempelvis 15% över konsensusestimatet.
Större innehavsförändringar
En del av vinsten i Samyang Foods hämtades hem och GMS lämnades helt. Kemibolaget Cabot som tillverkar kolfiber är nytt innehav i portföljen.
Simplicity Fastigheter
Avkastning per 2024.07.31
- 7,1%
- 10,7%
- 30,2%
- 6,9%
Utveckling
Fonden steg kraftigt under månaden då fastighetsbolagen hämtade stöd i räntemarknaden. Neobo, som tillhörde fondens största bidragsgivarna, ser stark efterfrågan på hyreslägenheter vilket i kombination med hyreshöjningar efter förbättringsarbeten låg bakom ökade hyresintäkter i bolagets kvartalsrapport.
Större innehavsförändringar
Mest småjusteringar skedde i portföljen. Största förändring var att Logistea togs in till relativt låg vikt.
Simplicity Green Impact
Avkastning per 2024.07.31
- 7,0%
- 6,9%
- 21,3%
- 21,9%
Utveckling
Fonden hade en mycket stark månad då lägre räntenivåer bådar gott för både den amerikanska husmarknaden och investeringar i energieffektiv teknik. IBP och TopBuild, båda producenter av byggmaterial, fick höjda riktkurser efter beskedlig inflationsstatistik i USA.
Större innehavsförändringar
Inga större förändringar skedde i portföljen.
Copyright Simplicity AB 2023